O S&P 500 registrou outro ganho semanal apesar de uma cúpula Trump-Xi morna, enquanto sinais de inflação e comentários hawkish de estrategistas como Jeffrey Gundlach mantêm as expectativas de corte de taxa fora da mesa. O pano de fundo macroeconômico permanece com orçamentos de capex apertados e custo de capital elevado para gastos em infraestrutura de IA.
Para compradores empresariais, taxas altas persistentes elevam os hurdles de ROI em clusters GPU, rodadas de treinamento e implantações de inferência. Os CFOs provavelmente exigirão validação de TCO mais rigorosa em iniciativas de IA, estendendo ciclos de venda e favorecendo plays de eficiência (modelos menores, otimização de inferência) em detrimento de bets de treinamento em escala bruta.