Bloom Energy (NYSE: BE) reportou receita Q2 2026 de $1.065 bilhão, superando expectativas de $827 milhões em 29%, com EPS ajustado de $0.78 versus consenso de $0.41—um beat de 90%. O fabricante de células de combustível postou margem operacional de 17.1% (aumento de 18 pontos AoA) e fluxo de caixa livre de $174.8M, mudando de -$220.4M em Q2 2025.
Gerenciamento aumentou guidance de receita de 2026 de $3.4–3.8B para $3.9–4.2B (ponto médio $4.05B, implicando crescimento de 100% AoA) e guidance de EPS ajustado de $1.85–2.25 para $2.55–2.85 por ação. A empresa também direcionou para ~34% de margem bruta não-GAAP e $800–900M em receita operacional não-GAAP. Este marca o segundo trimestre consecutivo de guidance aumentado.
O aumento reflete demanda desenfreada por potãncia no local de hyperscalers e neo-clouds construindo data centers de IA. CEO KR Sridhar afirmou que todos os hyperscalers dos EUA e mais de uma dézia de neo-clouds, labs de IA e operadores de colocação dos EUA validaram Bloom como padrão para poténcia de IA no local. Backlog de produtos chegou a ~$6B, com backlog total de $20B, apoiado por quatro beats consecutivos e Project Jupiter da Oracle (bloco de poténcia Bloom de 2.45 GW).
Para arquitetos de infraestrutura, este é um sinal crítico: capex de IA está se traduzindo de procurement de GPU e gastos de nuvem em poténcia no local como uma restrição vinculante. Backlog contratado de Bloom e expansão de margem sugerem que poténcia de data center permanecerá uma categoria de oferta limitada e alta margem através de 2026+.