Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) publicó ingresos récord de Q2 2026 de $40.2 mil millones, un aumento del 34% año a año, e incrementó la orientación de año completo por segunda vez. La compañía ahora espera gastos de capital de 2026 de $60–64 mil millones, un aumento de $4–12 mil millones de la orientación anterior, e incrementó las expectativas de crecimiento de ingresos a ligeramente superior a 40%, en comparación con la orientación anterior de más de 30%. El CEO C.C. Wei llamó a la demanda de IA 'extremadamente sólida' y reitó 'muy alta convicción en la megatendencia de IA de múltiples años'.
Los nodos de proceso avanzado en 7nm e inferior representaban el 77% de ingresos de oblea. La computación de alto rendimiento (aceleradores de IA) aumentó 20% secuencialmente y ahora representa el 66% de ingresos totales de oblea, desplazando los teléfonos inteligentes al 22%. El nodo de 2 nanómetros de TSMC (N2) logró una contribución de ingresos comerciales significativa del 3% en Q2, haciendo la transición de muestras de ingeniería a volumen de producción pagado. La compañía también anunció una inversión adicional de $100 mil millones en fabs de Arizona.
Wei advirtió que el suministro global de chips de IA no satisfará la demanda durante años e indicó aumentos de precios como riesgo de margen. A pesar de la perspectiva más fuerte, las acciones de TSMC cayeron ~5% en transacciones previas a la apertura ya que los inversores tomaron ganancias en medio de preocupaciones sobre compresión de margen y si capex se mantiene al ritmo de la demanda o simplemente se consume para seguir siendo relevante.
Para arquitectos: esto es ahora una confirmación de restricción de suministro del fabricante de chips principal. El propio ejecutivo de TSMC dice que las adiciones de capacidad no satisfarán la demanda. N2 ramificación en 3% de ingresos de oblea te dice que los nodos de proceso de segunda generación se absorben tan rápido como se envían. Si tu entrenamiento de modelo de fundación depende de la asignación de GPU de próxima generación, el pronóstico de crecimiento de más de 40% de TSMC significa que el volumen existirá, pero a costos reales más altos y tiempos de entrega más largos. La capacidad de spot se apretará aún más.