China's Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) reportó ingresos del segundo trimestre de 2026 de $3.006 mil millones — una primera rotura de la marca de $3B — con incremento del 20% secuencial y 36.1% interanual. El beneficio atribuible a los accionistas se disparó a $479.2 millones, triplicando de $132.5 millones en el mismo trimestre del año anterior. La empresa logró esto a través tanto de volumen como de fijación de precios: 2,9 millones de obleas equivalentes de 8 pulgadas enviadas (acima de 14,4% QoQ) mientras que los precios de venta promedio subieron 5,7% QoQ. El margen bruto se expandió a 25,3%, acima de 5,2 puntos porcentuales de Q1 y 4,9 puntos interanuales.
El CEO de SMIC, Zhao Haijun, atribuyó el crecimiento del volumen principalmente a la demanda acelerada impulsada por IA de chips periféricos (ICs de gestión de potencia, controladores analógicos — no solo GPU) y tiradas de pedidos de clientes. La empresa aumentó precios en negociaciones de Q1 y volverá a aumentarlos para pedidos de Q3. La utilización de capacidad subió a 93,7%, casi en saturación de fab completa. Mirando hacia adelante, SMIC guía los ingresos de Q3 para crecer 2-4% secuencialmente (a ~$3.07B) con margen bruto mejorando además a 26-28%, y planes para agregar 8.000 obleas equivalentes de 12 pulgadas por mes de capacidad fresca.
Esta es la primera vez que SMIC reporta "ingresos de chips de IA" como material suficiente para llamar por separado en guía; las ganancias anteriores lo colocaron en categorías de commodities. El CEO Zhao dijo que SMIC comenzará formalmente a desglosar los ingresos de IA como su propia línea de informes porque la demanda de desbordamiento (periféricos, no solo lógica de punta) es ahora un conductor comercial distinto. China representó el 90,2% de los ingresos de Q2, mientras que EE. UU. fue el 8,2%. La utilización en 93,7% (vs el máximo teórico del 90% para nodos maduros) señales la tensión sostenida en toda la cadena de suministro.
Para profesionales de infraestructura: el poder de reprecio de SMIC — volumen y ASP subiendo simultáneamente — es raro en combustible de commodities cíclicos y señales de tensión estructural impulsada por inferencia de IA agentic (que exige gestión de potencia, reguladores de voltaje y chips de interfaz al lado de GPU). El cambio hacia "chips complementarios de IA" como línea de ingresos separada importa para la estrategia de abastecimiento; las GPU están restringidas de abastecimiento globalmente, pero la alta utilización de SMIC en periféricos sugiere que los clientes están comprando infraestructura de soporte antes de grandes despliegues de IA. Observe la guía de Q3 para confirmación de margen bruto — si se mantiene 26-28% mientras crece el ingreso, SMIC ha logrado disciplina de precios raramente vista en fundidor.