CoreWeave y Nebius reportaron resultados bloqueantes de segundo trimestre que reiniciaron sentimiento inversor en demanda de infraestructura de IA. Ingresos Q2 de CoreWeave más que se duplicaron a $2,58 mil millones (arriba de 112% año-a-año), con cartera de pedidos de $104,2 mil millones y $25 mil millones en nuevos compromisos de clientes en el trimestre. Ingresos Q2 de Nebius disparados 454% a $582 millones, con EBITDA ajustado de $236 millones versus pérdida de $21 millones en año anterior, y compromisos de clientes excediendo $40 mil millones.
CoreWeave elevó orientación de 2026 a $12,4–13,2 mil millones en ingresos e aumentó meta de capex a $35–39 mil millones (de anterior $31–35B). La empresa firmó expansiones principales con Meta ($21B compromiso adicional), Anthropic (acuerdo multi-año) y Jane Street ($1B inversión), mientras levantaba notas senior de 9.625% para financiamiento de deuda. Nebius mantuvo orientación de año completo de $3,0–34,0 mil millones de ingresos e alcanzó EPS ajustado de $0,90 versus $0,86 consenso, superando en métricas de título y bottom-line.
Super Micro Computer reportó ganancias de cuarto trimestre que superaron expectativas, con administración elevando orientación de ingresos fiscal 2027 a $65–72 mil millones. El fabricante de servidores divulgó más de $60 mil millones en nuevos pedidos en el año pasado y citó restricciones de potencia y enfriamiento como factor limitante para captura adicional de demanda. El complejo neocloud/servidor más amplio subió 19–34%: CoreWeave +~20%, Nebius +34%, SMCI +19%, con fabricante de componente óptico Lumentum (ingresos +100%) también avanzando.
Para arquitectos gestionando gasto de infraestructura de IA: estas ganancias validan velocidad de capex empresarial sostenida y sugieren restricciones de capacidad (potencia, enfriamiento, interconexión) son ahora restricción vinculante en lugar de demanda. Cartera de $104B de CoreWeave se traduce a >12 meses de producción, y económica de unidad neocloud—payback bajo 3 años por Wedbush—sugiere poder de precios permanece intacto a pesar de competencia SpaceX.