Bloom Energy (NYSE: BE) reportó ingresos Q2 2026 de $1.065 billones, superando expectativas de $827 millones en 29%, con EPS ajustado de $0.78 versus consenso de $0.41—un beat de 90%. El fabricante de celdas de combustible reportó margen operativo de 17.1% (aumento de 18 puntos AoA) y flujo de caja libre de $174.8M, mejorando desde -$220.4M en Q2 2025.
Administración aumentó guidance de ingresos de 2026 de $3.4–3.8B a $3.9–4.2B (punto medio $4.05B, implicando crecimiento de 100% AoA) y guidance de EPS ajustado de $1.85–2.25 a $2.55–2.85 por acción. La empresa también guió para ~34% de margen bruto no-GAAP y $800–900M en ingreso operativo no-GAAP. Este marca el segundo trimestre consecutivo de guidance aumentado.
El aumento refleja demanda desenfrenada de poder on-site de hyperscalers y neo-clouds que construyen data centers de IA. CEO KR Sridhar declaró que todos los hyperscalers principales de EE.UU. y más de una docena de neo-clouds, labs de IA y operadores de colocación de EE.UU. han validado Bloom como estándar para poder de IA on-site. El backlog de productos alcanzó ~$6B, con backlog total de $20B, respaldado por cuatro beats consecutivos y Project Jupiter de Oracle (bloque de poder Bloom de 2.45 GW).
Para arquitectos de infraestructura, esta es una señal crítica: capex de IA se está traduciendo de procurement de GPU y gastos de nube en poder on-site como una restricción vinculante. Backlog contratado de Bloom y expansión de margen sugieren que poder de data center permanecerá una categoría de oferta limitada y alto margen a través de 2026+.